В настоящее время США являются единственным реальным глобальным экспортером пшеницы. Однако экспортные ресурсы пшеницы в США резко сокращаются, что может привести к усилению напряженности на мировом рынке пшеницы в начале 2008 г.
По свежим данным еженедельного отчета МСХ США об экспортных продажах за неделю с 20 по 27 сентября на экспорт было законтрактовано 1,6 млн.т. Всего с начала сезона уже законтрактовано 23,95 млн.т из 29,94 млн.т экспорта в 2007/08, прогнозируемых МСХ США. В прошлом году на эту же дату было законтрактовано 10,5 млн.т, т.е.на 13,45 млн.т меньше. Из законтрактованного объема вывезено 12,0 млн.т против 7,2 млн.т год назад.
Таким образом, за неполных 4 месяца с начала сезона (июнь-май) экспортный потенциал США уже выбран почти на 80%. Экспортный остаток на 8 месяцев — всего 6 млн.т. Даже при резком падении объема новых контрактов до 500 тыс.т в неделю остающиеся 6 млн.т могут быть полностью законтрактованы за три месяца, т.е. к концу января 2008 г.
Что дальше и как это может сказаться на мировом рынке пшеницы?
Эксперты «СовЭкон» ожидают, что МСХ США в очередном месячном отчете, который выйдет 12 октября повысит свой прогноз экспорта американской пшеницы в 2007/08. Однако, исходя из складывающегося баланса пшеницы в США, потенциал повышения прогноза экспорта видится довольно ограниченным и будет не более 1.5-2,0 млн.т. Этого будет достаточно лишь еще на один месяц работы экспортеров при контрактации 500 тыс.т пшеницы в неделю.
Очевидно, что с октября возрастут поставки пшеницы из Казахстана и, отчасти, из Канады. Но в Канаде из-за неурожая экспорт пшеницы в 2007/08 сократится на 5 млн.т до скромных 14.5 млн.т. Казахстан же при отличном урожае вряд ли вывезет на 2 млн.т больше, чем в рекордном прошлом сезоне из-за инфраструктурных ограничений.
Решающим для мирового рынка станут объемы экспорта пшеницы, прежде всего, из Австралии и отчасти Аргентины. При нынешних видах на урожай в Австралии становится все более очевидным чрезмерный оптимизм сентябрьского прогноза экспорта МСХ США из этой страны. Ясно, что сентябрьские 13 млн.т австралийского экспорта должны быть серьезно пересмотрены вниз. Если прогноз будет ниже 10 млн.т, то это будет означать, что мировой рынок пшеницы в 1-ом квартале 2008 г. столкнется с весьма низким предложением пшеницы.
Значение для рынка.
Если наши соображения верны, то:
1. потенциал укрепления мировых цен на пшеницу еще не исчерпан;
2. значение американской пшеницы в обеспечении мирового спроса в ближайшие месяцы заметно снизится;
3. с ослаблением позиций американских экспортеров и низких объемах экспорта австралийской пшеницы внешний спрос в конце 2007 г. – начале 2008 г. на казахскую и, особенно, российскую пшеницу из локального способен превратиться в глобальный;
4. временная трансформация в глобального экспортера будет поддерживать экспортную активность на высоком уровне, несмотря на традиционное ее ослабление в зимний период;
5. расширение географии поставок увеличит спрос на отгрузки не только из глубоководных российских портов, но и украинских и, возможно, прибалтийских, в первую очередь при поставках казахской пшеницы;
6. повышенный экспортный спрос будет создавать условия для фронтального укрепления внутренних цен;
7. чем активнее экспорт, тем выше риски введения на него ограничений.