Вчера «Агропромышленная компания «ОГО» сообщила о том, что владельцем 66,66% ее облигаций второго выпуска стал банк «УРАЛСИБ». В феврале этого года АПК разместила трехлетние облигации на 1,2 млрд руб., а «УРАЛСИБ» фактически приобрел две третьих ценных бумаг этого выпуска. Аналитики предполагают, что такая сделка может быть своеобразной формой кредита: «ОГО» скоро понадобятся деньги, ведь компания не раз заявляла о планах покупки нескольких новых производственных активов. Вместе с тем участники рынка считают, что обычный банковский кредит с учетом государственных субсидий обошелся бы «ОГО» дешевле, сообщает RBC daily.
ОАО «АПК «ОГО» создано в декабре 2000 г. и является головной компанией группы «ОГО». В состав группы входят также компании ОАО «Заря-ОГО», ООО «Агропроминвест», ЗАО «Центропродукт», ООО «Торговый дом «ОГО-Продукты», которые контролируют ряд сельскохозяйственных, животноводческих, перерабатывающих сельхозпродукцию предприятий, элеваторов и хранилищ. В 2005 г. компания продала свой масложировой бизнес холдингу «Русские масла», решив сконцентрироваться на зерновом направлении, и занялась покупкой новых активов. В 2005 г. «ОГО» приобрела «Новосибирскхлебопродукт», три элеватора и контрольный пакет акций ОАО «Череповецкий бройлер», весной 2006 г. – «Новосибирский мелькомбинат №1». Выручка «ОГО» в 2005 г. увеличилась на 9% и составила 9,9 млрд руб. В 2004 г. компания выпустила трехлетние облигации на 1,1 млрд руб., в 2006 г. – на 1,2 млрд руб.
Вчера из официального сообщения «ОГО» стало известно, что банк «УРАЛСИБ» стал владельцем 66,66% облигаций второго выпуска группы. Заместитель финансового директора «ОГО» Дмитрий Корниенко в разговоре с RBC daily отметил, что «УРАЛСИБ» не будет держать все облигации на балансе и впоследствии разместит их на рынке, по крайней мере половину купленных бумаг. По его словам, средства, вырученные от второго облигационного займа, «ОГО» направит на рефинансирование текущей кредитной задолженности и покупку новых активов.
Начальник управления инвестиционного бизнеса «Импэксбанка» (организатор размещения облигаций «ОГО») Алексей Семенов предполагает, что приобретение облигаций «УРАЛСИБом» можно рассматривать как форму кредитования. Он отметил, что подобные сделки на рынке не редкость. «»УРАЛСИБ» – давний партнер «ОГО», у них были серьезные кредитные лимиты, и, покупая существенную часть облигационного займа, банк остается крупным кредитором компании», – комментирует ситуацию эксперт. По его словам, как раз сейчас «ОГО» могут понадобиться средства: «Идет закупка сельскохозяйственного сырья, это требует больших оборотных средств. Кроме того, компания планирует приобретать новые производственные активы. А купленные недавно предприятия, например, «Новосибирскхлебопродукт» и «Новосибирский мелькомбинат», тоже требуют инвестиций». По данным г-на Семенова, еще в начале размещения облигаций компания и организатор вели переговоры с «УРАЛСИБом» и, «возможно, какую-то часть бумаг резервировали специально для него».
Такая схема для компании лучше обычного кредита, объясняет Алексей Семенов. «Кредит требует обеспечения, и не всегда можно найти достаточное количество активов, чтобы передать их в залог. А если нужны средства на покупку новых объектов, то облигации – более приемлемый вариант», – говорит он. Причем от такой сделки выигрывает и банк. «Он получает ликвидную ценную бумагу, которая торгуется на рынке. Это уменьшает риски кредитора», – считает г-н Семенов. Пожелавший остаться неизвестным финансовый директор одной из агропромышленных компаний тоже предполагает, что покупка облигаций «УРАЛСИБом» – кредитная схема. Однако, по его мнению, группа «ОГО» могла получить обычный кредит на более выгодных условиях. «При закупке отечественного сельскохозяйственного сырья можно получить субсидии по возмещению процентной ставки, и с учетом этого процент по кредиту будет довольно низким, точно ниже, чем доходность по облигациям», – подчеркнул собеседник.