Национальная товарная биржа (НТБ) в 2007 году приступит к торговле поставочными фьючерсными контрактами на зерно. Об этом вчера на конференции «Перспективы создания в России международного центра торговли биржевыми товарами» заявил директор НТБ Сергей Наумов. По его словам, биржа планирует пока запустить два контракта на поставки зерна: EXW – франко-элеватор и FOB – франко-борт. Их спецификация и параметры уже разработаны: поставочная партия по контракту EXW – франко-элеватор будет составлять 520 т зерна, поставочная партия по контракту FOB – франко-борт – примерно 3 тыс. т зерна. Для торговли фьючерсами на зерно будет использоваться программно-технический комплекс ММВБ. Как полагает г-н Наумов, участниками торгов зерновыми фьючерсами станут российские и зарубежные зернотрейдеры, предприятия АПК и финансовые институты. Аналитики уверены в том, что это предложение, несомненно, привлечет внимание профучастников рынка, однако многие сомневаются, что биржевым игрокам удастся обеспечить сколько-нибудь значительные объемы торгов.
Национальная товарная биржа учреждена в 2002 г. В число ее акционеров входят крупнейшие зерновые компании (в том числе ОАО «Агропромышленная компания «ОГО»», ЗАО «Зерновая компания «Разгуляй»), а также ММВБ и ряд региональных бирж. В 2002-2004 гг. НТБ была организатором аукционов по государственным зерновым интервенциям. Теперь она собирается организовать торговлю поставочными фьючерсными контрактами на зерно. По словам директора НТБ Сергея Наумова, новые биржевые инструменты прежде всего заинтересуют крупных зернотрейдеров, компании АПК и финансовые институты, которые смогут проводить короткие спекулятивные сделки. Начать торговлю фьючерсными контрактами планируется уже в начале 2007 г., чтобы участники рынка смогли прогнозировать цены на будущий урожай. «Не исключено, что первые контракты будут запущены уже поздней весной, а может, и раньше», – сказал Сергей Наумов. Это необходимо, чтобы обеспечить их исполнение в августе и сентябре будущего года.
Зернотрейдеры и сельхозпроизводители положительно отреагировали на информацию о готовящейся торговле зерновыми фьючерсами. Для рынка биржевая торговля зерном давно уже не новая тема. В частности, активная работа по организации торгов фьючерсными контрактами на зерно ведется на РТС. В планах биржи открыть первую сессию уже этой осенью (см. статью RBC daily от 06 июня 2006 года). Таким образом, не исключено, что уже в следующем году участники зернового рынка смогут воспользоваться сразу двумя торговыми площадками – РТС и НТБ. Как считают аналитики, это существенно расширит объем биржевых сделок, тем более что фьючерсные зерновые контракты интересны большинству игроков рынка.
«Мы обязательно примем участие в торгах», – заявил RBC daily генеральный директор торгового дома «ОГО-Продукты» Дмитрий Грант. По его словам, определенные НТБ сроки вполне реальны, чтобы организовать торговлю и проинформировать об условиях проведения торгов профучастников рынка. Абсолютному большинству трейдеров это будет выгодно, поскольку позволит разделить виды рисков. «Сейчас трейдеры несут ценовые и производственные риски, биржевая торговля позволит больше внимания уделять вопросам управления поставками и закупками», – пояснил г-н Грант. Кроме того, по мнению аналитиков, биржевая торговля фьючерсами позволит обезопасить себя трейдерам и производителям от случайных взлетов и падений цен. «Стоимость зерна на рынке сейчас складывается стихийно, и прогнозировать бизнес очень сложно», – говорит генеральный директор «АГРОМАРКЕТ-Трейд» Марк Федотов. Сельхозпроизводителям особенно сложно предугадать, какая цена сложится на будущий урожай. Трейдеры, по словам г-на Федотова, также получат прямую выгоду: если западные банки увидят, как образуется цена на зерновом рынке страны, они смогут увеличить лимиты кредитования российских поставщиков. «У банков появится альтернативный источник информации о ценах, а мы сможем более точно прогнозировать изменение ситуации на рынке», – считает он.
Тем не менее многие игроки рынка достаточно сдержанно комментируют перспективы предстоящих торгов зерновыми фьючерсами. «О биржевой торговле зерном разговоры велись еще в прошлом тысячелетии, но пока серьезных торгов на бирже нет», – констатирует председатель правления «Русская продовольственная компания, Инк.» Валерий Чешинский. По его словам, если торговля будет вестись по цивилизованным правилам, как на биржах Чикаго или Европы, игроки примут в них активное участие. Главный вопрос в рисках исполнения обязательств. А директор по маркетингу «Международной зерновой компании» Николай Демьянов поясняет, что риски непоставки очень высоки. «Нам бы хотелось, чтобы торги шли в базисе СРТ, то есть с доставкой на любой элеватор», – заявил он. В любом случае, полагают аналитики, чтобы обеспечить серьезный спрос и предложение, биржа должна оперировать максимально прозрачной и понятной моделью торгов. Это позволит убедить бизнес-сообщество в преимуществах биржевой торговли перед прямыми контрактами.