По просьбам ряда посетителей нашего сайта, даем полный текст данного материала, опубликованного в последнем выпуске «Бюллетень мировых рынков: цены, новости».
«Во вторник египетская госкомпания GASC провела очередной тендер на поставку пшеницы на базисе ФОБ в первой половине ноября. Кроме того, экспортеры должны были также указывать ставки фрахта для предлагаемых объемов поставки.
По результатам тендера закуплено 110 тыс.т. 55 тыс.т американской пшеницы SRW поставит компания Perdue по $194.84/т. Два судна по 27.5 тыс.т российской пшеницы поставит египетский трейдер Horus по $203/т».
Комментарий «СовЭкон».
1. Египет вновь вышел на рынок, воспользовавшись очередной серьезной «просадкой» мировых цен. Несмотря на снижение мировых цен, объемы закупленного зерна ниже средних, закупаемых GASC. Можно ожидать, что на падающем рынке импортеры скорее будут закупать относительно небольшими объемами «по рынку», а не впрок. К этому их также будет подталкивать разрастающийся кризис ликвидности.
2. Усиление конкуренции давит на экспортные цены на российское зерно, которые впервые в этом году подошли к 200-долларовой отметке.
3. 203/т ФОБ — цена, по которой GASC закупил российскую пшеницу, «выбивалась» из ряда цен, предложенных другими поставщиками российского зерна. Так, компании Agrico, Bunge и Louis Dreyfus предлагали по 30 тыс.т по $239.32, $240 и $245/т ФОБ соответственно. Предложения других египетских трейдеров были также выше и были в диапазоне $217 (Venus) до $230/т ФОБ (Union). В этом же диапазоне были предложения и от Glencore.
4. Заметно более низкая цена, по которой Horus продал российскую пшеницу, объясняется, во-первых, снижением требований Египта к качеству зерна и ориентацией на предложенную цену, о чем уже не раз говорилось. Во-вторых, «разночтения» в классификации пшеницы у нас и импортеров создают условия для поставки отечественной пшеницы, фуражной по клейковине, но отвечающей по протеину требованиям импортеров к продовольственному зерну, в качестве условно-продовольственной. В-третьих, нельзя исключать более снисходительное отношение чиновников GASC к качеству российского зерна, поставляемого египетскими трейдерами.
5. Особенность тендера – одновременная подача предложений по фрахту с поставкой в Египет. Предложенные ставки фрахта существенно упали: из США — до $27-39,50, Франции — $20,5-29, России — до $17-21.50. При этом спрэд между ставками из черноморских и портов Мексиканского залива составляет всего около $10/т. Это означает, что фрахтовая премия за черноморскую пшеницу резко снизилась и более дешевая американская пшеница с учетом снизившегося фрахта становится весьма конкурентной не только на рынке Египта, но и других стран Средиземноморского бассейна.
6. Французская пшеница не попала в число победителей тендера. Однако предложения были весьма конкурентными: от $214,6 (Invivo)до $225.70/т ФОБ (Glencore). Иными словами, средние цены предложений были ниже, чем на российскую и украинскую пшеницу, за исключением лишь цены, предложенной Horus. При этом, как уже нами отмечалось, надо учитывать весьма приличное качество французской пшеницы в этом году. С учетом дешевого фрахта это делает ее весьма привлекательной при поставках в страны восточной части Средиземноморского бассейна, где сохраняются относительно высокие требования к качеству зерна.
Значение для российского рынка. Обострение конкуренции с поставщиками европейской пшеницы, восстановление конкурентоспособности поставок из США может вызвать виток снижения экспортных цен на российскую и украинскую пшеницу. Нельзя исключать, что цены на российскую и украинскую условно-продовольственную пшеницу могут опуститься и ниже отметки в $200/т ФОБ, чтобы сохранить конкурентоспособность на рынке Египта.